В марте 2024 года Президент России подписал закон, открывший возможность использования цифровых финансовых активов в международных расчётах. Это событие стало ответом на практическую потребность: традиционные каналы SWIFT-платежей для многих российских компаний фактически закрылись, а бизнес с партнёрами из ОАЭ, Казахстана, Турции, Китая и других дружественных стран продолжается.
Почему ЦФА стали альтернативой SWIFT
Традиционные системы международных переводов работают через корреспондентские банки. После введения санкций значительная часть этой инфраструктуры оказалась недоступна для российских участников. Банки из нейтральных юрисдикций — Турции, ОАЭ, Казахстана — стали перегружены транзакциями, комиссии выросли, а сроки прохождения платежей увеличились с дней до недель.
ЦФА предлагают принципиально иную архитектуру: расчёты происходят напрямую между участниками на базе блокчейна, без необходимости проходить через цепочку корреспондентских банков. Транзакция занимает минуты, а не дни.
Как это работает на практике
Механизм трансграничного расчёта с использованием ЦФА выглядит следующим образом. Российский экспортёр и иностранный покупатель включают в контракт условие о том, что оплата производится через передачу ЦФА на сумму, эквивалентную стоимости товара или услуги. Эмитент (как правило, российская компания или банк) выпускает ЦФА в пользу иностранного контрагента через лицензированного оператора информационной системы.
Иностранный партнёр принимает ЦФА, после чего может либо погасить их за рубли на российской платформе, либо — при наличии технической интеграции — перевести их в иную форму ценности в своей юрисдикции.
Ключевые юрисдикции: ОАЭ, Казахстан, Турция
Объединённые Арабские Эмираты — один из наиболее перспективных партнёров для трансграничных расчётов в ЦФА. ОАЭ активно развивают собственное законодательство о цифровых активах: в 2022 году в Дубае был создан специальный регулятор Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), утвердивший в 2023 году обширный свод правил о виртуальных активах. Это создаёт правовую базу для взаимодействия российских и эмиратских платформ.
Казахстан, как часть ЕАЭС, имеет наиболее тесную регуляторную связь с Россией. Трансграничные платежи в рублях уже давно стали нормой в российско-казахстанской торговле, и интеграция ЦФА в эту инфраструктуру — логичный следующий шаг.
Турция занимает особое место: страна активно работает над легализацией стейблкоинов для трансграничных операций и является одним из крупнейших торговых партнёров России в нынешних условиях.
Текущие ограничения и вызовы
Несмотря на законодательную базу, трансграничные расчёты в ЦФА пока не стали массовым инструментом. Причин несколько:
- Иностранные контрагенты должны либо регистрироваться на российских платформах, либо взаимодействовать через интегрированные с ними зарубежные системы — этого инфраструктура пока не обеспечивает в полной мере
- Из стран, с которыми Россия активно торгует, лишь немногие имеют зрелое регулирование цифровых активов и стимулы для интеграции с российскими ОИС
- Санкционные риски: финансовые организации из нейтральных юрисдикций опасаются вторичных санкций за работу с российской финансовой инфраструктурой
- Технические вопросы: каждый оператор информационной системы работает на собственном блокчейне, и «сшивание» разных систем требует дополнительной интеграции
Модель РОКА: нейтральный мост
Именно здесь РОКА выступает как placement agent — нейтральный посредник, способный структурировать трансграничные сделки с учётом правовых особенностей обеих юрисдикций. Мы работаем с иностранными инвесторами через юрисдикции ОАЭ (IFZA/RAKEZ), Казахстана, Турции, Гонконга — выбор оптимальной структуры зависит от резидентства контрагента и характера сделки.
Вознаграждение по модели success fee (1–3%) позволяет работать без аванса: мы зарабатываем тогда, когда сделка закрыта.
Перспективы: БРИКС и цифровая инфраструктура
В среднесрочной перспективе трансграничные расчёты в ЦФА могут стать частью более широкой финансовой архитектуры стран БРИКС. Переговоры о создании единой системы международных расчётов между Россией, Китаем, Индией, Бразилией и ЮАР активно ведутся. ЦФА — как инструмент с понятной юридической природой и встроенной программируемостью — могут занять в этой системе важную нишу.
По прогнозам BCG, к 2030 году совокупный рынок токенизированных активов в мире достигнет $16 трлн, или 10% мирового ВВП. Россия, обладающая одним из наиболее зрелых регуляторных режимов для ЦФА, имеет шансы занять значимую долю в этом рынке — при условии решения вопросов трансграничной интеграции.